鎳資源在哪兒
全球鎳主要分布于印尼、澳大利亞、巴西，合計(jì)達(dá)到60%的儲(chǔ)量，俄羅斯占7.8%。中國(guó)鎳產(chǎn)量60萬(wàn)噸、需求大概170萬(wàn)噸(占全球需求的一半)，對(duì)外依存度非常高。這些鎳需求量中，67%用于生產(chǎn)不銹鋼，動(dòng)力電池占鎳使用量的8%，由于電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，到2030年，預(yù)計(jì)將有1.25億輛電動(dòng)汽車(chē)投入使用，鎳占比將一路呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。據(jù)國(guó)金證券的研究，到2025年，動(dòng)力電池鎳使用量將上升為17%。
從資源分布來(lái)看，全球鎳礦企業(yè)市場(chǎng)非常分散，俄羅斯鎳供應(yīng)占全球9%左右，但俄羅斯在全球鎳出口中，占據(jù)49%市場(chǎng)份額。俄羅斯有全球最大的高品位鎳生產(chǎn)商俄鎳Nornickel，俄鎳近些年產(chǎn)量較為穩(wěn)定，基本維持在21萬(wàn)噸上下。
因?yàn)槎頌鯌?zhàn)爭(zhēng)，俄鎳供應(yīng)引發(fā)擔(dān)憂，物流停運(yùn)的可能也繼續(xù)推高鎳價(jià)，與此同時(shí)全球低庫(kù)存驅(qū)動(dòng)了市場(chǎng)波動(dòng)，帶來(lái)擠倉(cāng)式上漲。短短兩日漲幅超過(guò)240%，刷新了LME成立145年來(lái)的飆升記錄。因鎳價(jià)劇烈波動(dòng)，LME宣布暫停LME所有場(chǎng)所的鎳合約交易，3月9日，鎳期貨價(jià)格也從10萬(wàn)美元/噸上方回落至8萬(wàn)美元/噸。
青山控股因被逼倉(cāng)而“名聲大噪”
鎳價(jià)暴漲后，一則平倉(cāng)傳聞將一直低調(diào)的青山控股集團(tuán)推到聚光燈下。有傳聞稱，青山控股在倫鎳有20萬(wàn)手空單。目前鎳價(jià)已經(jīng)飆升到8萬(wàn)美元每噸，如果按這一價(jià)格被逼迫平倉(cāng)的話，損失將超160億美元。
3月8日，媒體報(bào)道稱青山控股將就傳聞統(tǒng)一作公開(kāi)回應(yīng)，但3月8日青山并未做回復(fù)。
青山控股上世紀(jì)80年代創(chuàng)建于浙江溫州，歷時(shí)30年的發(fā)展，現(xiàn)已成為跨國(guó)集團(tuán)公司，為全球最大的不銹鋼生產(chǎn)企業(yè)。據(jù)悉目前青山系旗下?lián)碛星嗌娇毓杉瘓F(tuán)有限公司、上海鼎信投資(集團(tuán))有限公司、青拓集團(tuán)有限公司、永青集團(tuán)有限公司、永青科技股份有限公司五大集團(tuán)，下轄300余家子公司。
雖然主營(yíng)是不銹鋼，2017年起，青山開(kāi)始新能源布局，進(jìn)入動(dòng)力電池上下游領(lǐng)域。2018年，青山與廣汽集團(tuán)等簽署合作備忘錄，將致力于合作共建動(dòng)力電池全產(chǎn)業(yè)鏈。廣汽集團(tuán)2018年社會(huì)責(zé)任報(bào)告顯示，其與廣東省廣新控股集團(tuán)有限公司、青山控股集團(tuán)有限公司簽署合作備忘錄，三方為共同推動(dòng)新能源汽車(chē)及動(dòng)力電池相關(guān)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展和創(chuàng)新升級(jí)，將致力于合作共建動(dòng)力電池全產(chǎn)業(yè)鏈。
除了堅(jiān)持不銹鋼與動(dòng)力電池之外，青山控股不愛(ài)跨界。但在2020年12月，青山與寧德時(shí)代共同通過(guò)參與中法人壽增資跨界保險(xiǎn)行業(yè)。中法人壽目前第一大股東為鴻商集團(tuán)，青山與寧德時(shí)代各持股30%為戰(zhàn)略股東。
印尼鎳礦似乎是逼倉(cāng)源頭
有傳聞稱，嘉能可和華爾街正聯(lián)手逼倉(cāng)，目的是要青山讓出在印尼鎳礦的60%股權(quán)。
印尼作為鎳資源儲(chǔ)量最豐厚和品位較高的國(guó)家，考慮到鎳資源的戰(zhàn)略地位和產(chǎn)業(yè)建設(shè)，自2009年便開(kāi)始醞釀出口禁令，并于2014年1月正式生效。
2017年政策有所松動(dòng)，宣布有條件允許鎳礦出口，但隨后政府在2020年再次全面禁止鎳礦石出口。一系列政策之下，倒逼外資企業(yè)在印尼當(dāng)?shù)亟◤S冶煉。在政策背景下，中資企業(yè)紛紛赴印尼建廠，青山和印尼合作最深入，也取得了大量的鎳礦權(quán)。
印尼青山第一批NPI轉(zhuǎn)產(chǎn)高冰鎳已然出爐，意味著新能源用鎳的供應(yīng)渠道被打開(kāi)，印尼大量的鎳生鐵可以通過(guò)轉(zhuǎn)產(chǎn)高冰鎳從而進(jìn)一步補(bǔ)充新能源的鎳需求。青山已與華友鈷業(yè)、中偉股份簽訂高冰鎳供應(yīng)協(xié)議，約定青山實(shí)業(yè)于2021年10月開(kāi)始一年內(nèi)向華友鈷業(yè)供應(yīng)6萬(wàn)噸高冰鎳，向中偉股份供應(yīng)4萬(wàn)噸高冰鎳。
不僅如此，青山已經(jīng)攜手華友鈷業(yè)和格林美，在印尼開(kāi)發(fā)紅土鎳礦，用以建設(shè)新能源電池鎳資源原料制造體系。
雖然目前還沒(méi)有準(zhǔn)確的消息說(shuō)明鎳價(jià)為何如此飆升，當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月8日，LME表示，取消所有在英國(guó)時(shí)間3月8日凌晨0時(shí)0分或之后在場(chǎng)外交易和LME select屏幕交易系統(tǒng)執(zhí)行的鎳交易。LME還宣布推遲所有原定于3月9日交割的實(shí)物結(jié)算鎳合約的交割。
這給了青山喘息的機(jī)會(huì)，但是平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)仍在，如果漲勢(shì)持續(xù)，該公司的空頭頭寸可能會(huì)抵消其部分生產(chǎn)利潤(rùn)。鎳價(jià)以后將如何發(fā)展，還有待時(shí)間驗(yàn)證。此次危機(jī)也給國(guó)內(nèi)企業(yè)帶來(lái)深重的影響，其中青山的老朋友華友鈷業(yè)也因鎳事件遭到一字跌停，而三元材料重要企業(yè)容百科技也慌忙撇清，稱未參與過(guò)鎳期貨交易。
對(duì)于上升到國(guó)家戰(zhàn)略資源的鎳來(lái)說(shuō)，各方的角逐才剛剛開(kāi)始。而鎳價(jià)的上漲也勢(shì)必給已經(jīng)在暴漲的鋰電池原料價(jià)格上再燒一把火。
