據(jù)經(jīng)濟(jì)之聲《交易實(shí)況》報(bào)道，隨著海爾集團(tuán)對(duì)新西蘭電氣公司斐雪派克的成功并購(gòu)，中國(guó)企業(yè)的海外并購(gòu)潮再次成為熱點(diǎn)話題。企業(yè)在海外并購(gòu)中應(yīng)該注意什么？中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)是否一馬平川？《財(cái)經(jīng)名人堂》財(cái)經(jīng)作家張小平為您解讀。
以下是張小平的分析。
11月6日海爾公司正式宣布成為新西蘭電氣品牌斐雪派克90%股份的持有人。今年以來(lái)中國(guó)企業(yè)在海外掀起了一輪又一輪并購(gòu)的熱潮，三一重工以3.24億歐元收購(gòu)了世界混凝土的巨頭德國(guó)的普茨邁斯特；山東重工在年初以3.74億歐元控股了意大利最大的豪華游艇制造企業(yè)法拉蒂集團(tuán)，之后9月以7.38億歐元入股歐洲第一大工業(yè)叉車(chē)制造企業(yè)德國(guó)凱傲集團(tuán)；光明食品以7億英鎊入股了英國(guó)最大的早餐谷物品牌維他麥。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)日益全球化，中國(guó)企業(yè)正越來(lái)越密切的參與到國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中。
然而海外并購(gòu)絕非坦途，如果我們不能恰當(dāng)?shù)牟俦P(pán)并購(gòu)，那么并購(gòu)就會(huì)成為一把雙刃劍。因此在海外并購(gòu)時(shí)，企業(yè)一定要審時(shí)度勢(shì)，對(duì)于并購(gòu)的過(guò)程和未來(lái)的發(fā)展要有清醒的認(rèn)識(shí)，做足必要的準(zhǔn)備，才能確保戰(zhàn)略目標(biāo)的圓滿實(shí)現(xiàn)。
具體來(lái)說(shuō)中國(guó)企業(yè)到海外并購(gòu)應(yīng)該注意以下四點(diǎn)。
首先并購(gòu)要善于選擇時(shí)機(jī)。時(shí)機(jī)包括宏觀的趨勢(shì)和具體的契機(jī)。2008年以后中國(guó)企業(yè)在海外并購(gòu)比之前有了大幅的提升，這一方面是在全球金融危機(jī)的影響下，國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)狀況持續(xù)疲軟，從而為中國(guó)企業(yè)進(jìn)軍海外提供了可乘之機(jī)。另一方面，國(guó)內(nèi)一批優(yōu)秀的企業(yè)通過(guò)上市融資，實(shí)力日益壯大，已經(jīng)具備了海外并購(gòu)的資金實(shí)力。以三一重工收購(gòu)德國(guó)普茨邁斯特為例，其根本原因就是歐洲經(jīng)濟(jì)近期狀況不佳，普茨邁斯特營(yíng)業(yè)狀況陷入了困境。而在國(guó)內(nèi)因?yàn)榉康禺a(chǎn)的調(diào)控，導(dǎo)致重型施工機(jī)器的交涉受到了影響，三一重工的業(yè)績(jī)也在下降，所以這就為其進(jìn)軍海外提出了一個(gè)迫切的要求。另外在時(shí)機(jī)的把握上，中石化在今年7月入股加拿大的塔里斯曼能源公司就十分到位。長(zhǎng)期以來(lái)美國(guó)都是加拿大最大的油氣客戶，但隨著美國(guó)國(guó)內(nèi)油氣生產(chǎn)能力的不斷提升，尋找新的客戶取代美國(guó)對(duì)加拿大來(lái)說(shuō)已經(jīng)迫在眉睫。而在此方面中國(guó)正在日益成為其理想的選擇，近幾年中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，對(duì)油氣進(jìn)口的需求越來(lái)越大。而另一方面加拿大和中國(guó)只隔著太平洋，運(yùn)輸十分方便，權(quán)衡利弊，加拿大終于為領(lǐng)域的合作開(kāi)了綠燈。
其次并購(gòu)要講策略。并購(gòu)之后如何接手融合運(yùn)營(yíng)等方方面面的策略，都要在并購(gòu)之初做好規(guī)劃。以近幾年山東重工的一系列收購(gòu)為例。2007年山東重工旗下的濰柴動(dòng)力對(duì)湘火炬汽車(chē)的收購(gòu)，通過(guò)吸收合并，2010年濰柴動(dòng)力實(shí)現(xiàn)了對(duì)山西重汽和山西法士特集團(tuán)控股。而從2008年收購(gòu)博杜安到今年收購(gòu)法拉蒂再到入股凱傲，所有這些海外收購(gòu)都是圍繞著山東重工精心設(shè)計(jì)的黃金產(chǎn)業(yè)鏈而展開(kāi)的，因此企業(yè)必須對(duì)收購(gòu)之后的規(guī)劃了然如胸。
第三并購(gòu)更要重視融合的提升。現(xiàn)實(shí)中中國(guó)企業(yè)與國(guó)外被收購(gòu)企業(yè)之間的相互摩擦不在少數(shù)，不同的國(guó)家和民族在行為方式、處事標(biāo)準(zhǔn)上存在差異在所難免。除了管理制度上的一些差異之外，留給雙方最大的挑戰(zhàn)恐怕當(dāng)屬文化上的融合。此外中國(guó)企業(yè)要想真正的實(shí)現(xiàn)完美的融合，需要大修內(nèi)功。正如工業(yè)和信息化部副部長(zhǎng)苗圩所言，走出去面臨的最大問(wèn)題不是資金，不是市場(chǎng)，而是缺乏一大批跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)管理方面的人才。盡管中國(guó)企業(yè)在人才戰(zhàn)略上已經(jīng)有了長(zhǎng)足的進(jìn)步，但真正能夠適應(yīng)國(guó)際管理的專(zhuān)業(yè)人才依然是鳳毛麟角。
最后并購(gòu)必須提防各種風(fēng)險(xiǎn)。前不久美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬以威脅美國(guó)國(guó)家安全為由，以行政命令的方式禁止三一重工相關(guān)聯(lián)的公司在美國(guó)一個(gè)軍事基地附近興建風(fēng)力發(fā)電廠，近日華為和中興也相繼以安全為名在美國(guó)遭遇了貿(mào)易壁壘。由此我們不難看出來(lái)，中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)之路注定要充滿坎坷，這最主要的問(wèn)題就是由于意識(shí)形態(tài)的差別，導(dǎo)致一些國(guó)家對(duì)中國(guó)企業(yè)的不信任，必須事先做好充分的評(píng)估、做足準(zhǔn)備，才能防患于未然，保證收購(gòu)的萬(wàn)無(wú)一失。
