上周，中國(guó)和印度觀望情緒較濃，日韓放緩采購(gòu)節(jié)奏，歐洲市場(chǎng)前期利好因素基本出盡，大西洋煤價(jià)回落幅度較大。當(dāng)前，買家對(duì)長(zhǎng)期合同的達(dá)成興趣正在減弱，采購(gòu)重點(diǎn)已經(jīng)逐步轉(zhuǎn)向現(xiàn)貨貨物，希望以相對(duì)較低的價(jià)格達(dá)成交易。與此同時(shí)，貨運(yùn)市場(chǎng)繼續(xù)走軟，給全球煤炭貿(mào)易帶來(lái)進(jìn)一步的壓力。
—— 供應(yīng)端 ——
| 印尼
過(guò)去一周，印尼假期結(jié)束，礦方陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)，但由于中國(guó)內(nèi)貿(mào)煤價(jià)企穩(wěn)，礦方報(bào)價(jià)較為堅(jiān)挺。截至上周晚些時(shí)候，印尼3800大卡巴拿馬型動(dòng)力煤離岸價(jià)報(bào)50.8-51美元/噸;4700大卡煤報(bào)指數(shù)+2美元/噸。
截至1月10日，CCI進(jìn)口3800大卡動(dòng)力煤離岸價(jià)為49.5美元/噸，較前一周下跌0.3美元/噸，較上月同期下跌2.2美元/噸;CCI進(jìn)口4700大卡動(dòng)力煤離岸價(jià)為74美元/噸，較前一周持平，較上月同期下降1.5美元/噸。
印尼動(dòng)力煤市場(chǎng)維穩(wěn)運(yùn)行。隨著外礦假期結(jié)束，礦山和貿(mào)易商逐漸回歸，市場(chǎng)報(bào)盤有所增多。同時(shí)，今年印尼齋月將于2月底開始，較往年時(shí)間偏早，即便買家需求對(duì)印尼出口市場(chǎng)的支撐偏弱，但進(jìn)入2月底之后外礦報(bào)價(jià)或繼續(xù)堅(jiān)挺。
臨近年末，國(guó)內(nèi)貿(mào)易商及工廠參與市場(chǎng)積極性較低，盡管市場(chǎng)低需求趨勢(shì)下，礦方報(bào)價(jià)水平仍趨于穩(wěn)定，整體成交氛圍仍較為僵持。
| 俄羅斯
過(guò)去一周，受中國(guó)和韓國(guó)買家需求低迷影響，亞太地區(qū)俄羅斯動(dòng)力煤價(jià)格小幅下降。國(guó)外假期過(guò)后，俄羅斯供應(yīng)商逐步回歸，市場(chǎng)貿(mào)易活動(dòng)復(fù)蘇緩慢。
上周晚些時(shí)候，俄羅斯5500大卡煤遠(yuǎn)東港離岸價(jià)接近76.7美元/噸，較前一周下跌2美元/噸左右。
截至1月10日，CCI俄羅斯5000大卡動(dòng)力煤遠(yuǎn)東港離岸價(jià)為74美元/噸，較前一周持平，較上月同期下降8.5美元/噸;CCI俄羅斯5500大卡動(dòng)力煤離岸價(jià)84美元/噸，較前一周持平，較前一月下降8.5美元/噸。
| 澳大利亞
上周，由于中國(guó)買家需求疲軟，澳大利亞高灰動(dòng)力煤價(jià)格進(jìn)一步下跌，6000大卡動(dòng)力煤價(jià)格繼續(xù)下跌，跌破117美元/噸。截至1月10日，紐卡斯?fàn)柛蹌?dòng)力煤價(jià)格為115美元/噸，較之前一周下跌5.5美元/噸，較上月同期下跌17.6美元/噸。
在海運(yùn)市場(chǎng)整體看跌的情況下，澳大利亞動(dòng)力煤價(jià)格已跌至三年半以來(lái)最低水平，中國(guó)買家采購(gòu)維持低迷，東南亞買家暫未開始大量采購(gòu)。隨著全球主要消費(fèi)國(guó)需求下降，以及來(lái)自哥倫比亞和蒙古國(guó)等其他出口國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)加劇，澳大利亞動(dòng)力煤價(jià)格承壓下行。
| 南非
隨著歐洲市場(chǎng)下行，南非高卡動(dòng)力煤價(jià)格維持弱穩(wěn)運(yùn)行。由于庫(kù)存較高，印度及其他亞太地區(qū)買家補(bǔ)庫(kù)需求有限，南非主要出口碼頭煤炭庫(kù)存積累。
截至1月10日，南非理查茲灣動(dòng)力煤離岸價(jià)為100.1美元/噸，較前一周持平，較前一月下跌7.6美元/噸。
上周，南非動(dòng)力煤價(jià)格明顯下降，當(dāng)前該價(jià)格正處于10個(gè)月以來(lái)的低位水平。現(xiàn)階段買家對(duì)南非煤還盤壓價(jià)明顯，同時(shí)市場(chǎng)對(duì)2月船期煤需求減弱。盡管國(guó)際市場(chǎng)正在從新年假期中緩慢復(fù)蘇，但南非煤需求整體弱于上年同期水平。
—— 需求端 ——
| 中國(guó)
過(guò)去一周，隨著近期人民幣匯率持續(xù)走低以及海運(yùn)費(fèi)上漲，同時(shí)國(guó)外指數(shù)價(jià)格堅(jiān)挺以及外礦報(bào)價(jià)持穩(wěn)，進(jìn)口煤到岸成本再次上升。盡管近期水泥、化工等非電行業(yè)對(duì)進(jìn)口煤詢貨興趣增加，但在全國(guó)大部分地區(qū)氣溫偏暖之下，電廠成交意愿不強(qiáng)。
截至上周晚些時(shí)候，國(guó)內(nèi)電廠招標(biāo)3800大卡煤中標(biāo)價(jià)降至460元/噸以下，相當(dāng)于巴拿馬型煤離岸價(jià)略高于50美元/噸。
截至1月10日，CCI進(jìn)口3800大卡動(dòng)力煤中國(guó)南方港到岸價(jià)為55.7美元/噸，較前一周下降0.3美元/噸;CCI進(jìn)口4700大卡動(dòng)力煤到岸價(jià)為78美元/噸，較前一周下降0.5美元/噸;CCI進(jìn)口5500大卡動(dòng)力煤到岸價(jià)為92.5美元/噸，較前一周下降0.2美元/噸。
目前國(guó)內(nèi)大部氣溫偏暖、降雨偏少影響，盡管終端電廠日耗小幅提升，但高庫(kù)存仍未明顯去化，下游用戶觀望心態(tài)持續(xù)存在，需求釋放較為謹(jǐn)慎。電力行業(yè)用煤需求不溫不火，進(jìn)口煤投標(biāo)價(jià)穩(wěn)中偏弱。部分市場(chǎng)參與者預(yù)計(jì)，今年春節(jié)偏早，后期進(jìn)入1月中旬后，工業(yè)企業(yè)陸續(xù)停產(chǎn)，電廠日耗預(yù)計(jì)將進(jìn)入下行通道，終端庫(kù)存有望再次積累，補(bǔ)庫(kù)壓力進(jìn)一步減弱。
| 日韓
由于澳大利亞紐卡斯?fàn)杽?dòng)力煤離岸價(jià)下跌，上周海運(yùn)高卡煤日本到岸價(jià)隨之回落。據(jù)日本氣象局預(yù)計(jì)，到3月份之前，日本平均氣溫將高于平均水平。日本電力交易數(shù)據(jù)顯示，截至1月7日當(dāng)周，日本平均燃煤發(fā)電能力為4.75萬(wàn)兆瓦，較前一周增加2900兆瓦，高于五年來(lái)平均水平。
韓國(guó)電力交易所數(shù)據(jù)顯示，截至1月9日當(dāng)周，韓國(guó)電力需求平均峰值為8.01萬(wàn)兆瓦，創(chuàng)去年9月16日以來(lái)新高，較上年同期高1%。同時(shí)，由于預(yù)計(jì)氣溫進(jìn)一步下降，短期內(nèi)韓國(guó)電力需求有望繼續(xù)上升。與此同時(shí)，盡管近期韓元兌美元匯率小幅上漲，但從歷史上看仍然疲弱，可能會(huì)進(jìn)一步抑制采購(gòu)需求。
| 歐洲
隨著天然氣和電價(jià)下跌，疊加歐洲ARA三港煤炭庫(kù)存上升，上周歐洲動(dòng)力煤價(jià)格再次回落，降至110美元/噸以下。
截至1月10日，洲際交易所(ICE)TTF基準(zhǔn)荷蘭天然氣2月期貨收于45.008歐元/兆瓦時(shí)，較前一周的49.622歐元/兆瓦時(shí)下降9.3%。
自年初俄羅斯經(jīng)烏克蘭向歐洲的天然氣供應(yīng)中斷之后，近期，挪威向歐洲的天然氣供應(yīng)同樣放緩，而目前歐盟天然氣儲(chǔ)存設(shè)備容量不足70%。
